Украина разместила еврооблигаций на €1 млрд., и переведет полученное в доллар

Украина разместила еврооблигаций на €1 млрд., и переведет полученное в доллар

Львиная часть госдолга нашей страны номинирована в американской валюте, и Минфин в ней нуждается

13 июня Украина разместила первый после 15-летнего перерыва выпуск еврооблигаций, номинированный в евро. Бумаг было продано на €1 млрд. при пакете заявок в €6 млрд. Ставка купона составила 6,75% годовых, сообщили в Минфине. Новому выпуску присвоен рейтинг B- двумя международными агентствами: Standard & Poor’s и Fitch.

Деньги в страну еще не поступили: расчеты по бумагам займут неделю. Однако министр финансов Оксана Маркарова уже разразилась мощной приветственной речью в адрес кредиторов и Европы в целом.

«Благодаря интеграции в ЕС, углубленной и всеобъемлющей зоне свободной торговли, предусмотренной Соглашением об ассоциации, а также развитием украинского бизнеса, ЕС стал крупнейшим торговым партнером Украины с 40% от общего объема торговли. Сегодняшняя стратегическая сделка демонстрирует постоянную поддержку инвесторов для нашей страны», — подчеркнула она.

Аналитики положительно оценили условия нового размещения. Оно полностью уложилось в прогноз, который находится в рамках 6,5-7% по доходности и €0,5-1 млрд. по объему.

Как и прежде, эксперты связывают размещение в евро с попытками Минфина сэкономить на процентной ставке. Поскольку долларовые ресурсы до этого привлекали крепко дороже — по 9-9,75% годовых. Цены на них остаются высокими на мировом рынке.

Львиная доля госдолга Украины номинирована в американской валюте. Потому от властей ждут постоянных конвертаций. А также значительного увеличения в июне золотовалютных резервов Нацбанка.

«Скорее всего, Минфин будет менять евро в доллар, когда нужно будет выплачивать внешние долги. Привлеченный сейчас миллиард в любом случае зайдет в золотовалютный резерв Нацбанка, даже если Минфин будет держать сумму в евро», — прокомментировал UBR.ua ситуацию руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий.

Впрочем, всего этого недостаточно для будущих выплат по госдолгу. Причем, даже в случае выделения Украине долгожданного кредитного транша МВФ на сумму от $2 млрд. до $2,5 млрд., как рассчитывают власти. Минфину в любом случае потребуется проводить размещение еврооблигаций, номинированных в долларе. Его прогнозируют не раньше конца осени.

«Скорее всего, это произойдет в ноябре или декабре. В объеме до $2 млрд., размер ставки пока рано предсказывать», — сказал Паращий.

Источник: ubr.ua

Минфин впервые разместил шестилетние ОВГЗ

Минфин впервые разместил шестилетние ОВГЗ

Сумма привлеченных средств от шестилетних ОВГЗ составила 3,42 млрд грн

Министерство финансов 11 июня впервые выпустило долгосрочные облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) с шестилетним сроком обращения, сообщает пресс-служба ведомства.

Сумма привлеченных средств от шестилетних ОВГЗ составила 3,42 млрд грн. В целом 11 июня в госбюджет было привлечено 6,6 млрд грн (по официальному курсу НБУ). Ставка составила 15,85% годовых.

«Минфин постепенно движется в сторону увеличения сроков погашения государственных облигаций, удлиняя сроки обращения до 2, 3, 5 и 6-летних ОВГЗ в гривне, тем самым увеличивая долю государственного долга в национальной валюте, что предусмотрено Среднесрочной стратегией управления госдолгом на 2019-2022 годы», — сказано в сообщении министерства.

Согласно данным министерства об итогах аукциона, еще 464,56 млн грн принесла продажа облигаций со сроком обращения 84 дня под 17,95% годовых, 459,54 млн грн — ОВГЗ на 175 дней под 18,36%, 745, 93 млн грн — годичных облигаций под 18,45%.

Кроме того, были размещены двухлетние ОВГЗ на 1,39 млрд грн под 17,95%.

В то же время аукционы по размещению валютных ценных бумаг принесли всего $3,72 млн по бумагам со сроком обращения 295 дней и $668 590 по бумагам на 491 день под 7,25%.

Источник: news.liga.net

Украине придется выкручиваться и больше одалживать в гривне из-за выборов в Раду

Украине придется выкручиваться и больше одалживать в гривне из-за выборов в Раду

До парламентских выборов Минфин не будет выходить на внешние рынки заимствований

Размещение новых выпусков еврооблигаций Украины отложили на время политической неопределенности. До досрочных выборов в Верховную Раду, намеченных на 21 июля, Минфин не будет выходить на внешний долговой рынок. На первое место выйдет внутренний долговой рынок, и правительство сделает акцент на выпусках 5-летних гривневых облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Об этом заявили в Министерстве финансов.

Долю гривневых ОВГЗ планируют поднять с нынешних 35% до 50%.

При этом чиновники стараются не говорить о валютных рисках, которые провоцирует такой подход. Хотя известно, что главными покупателями внутренних бумаг в 2019 году стали иностранцы: нарастили свой портфель в 67 раз — с 6,3 млрд. грн. до 422,4 млрд. грн. Доля нерезидентов в общем портфеле гособлигаций пока не очень большая — лишь 5%, но динамика его прироста впечатляет. И все понимают, что после недавнего присоединения Украины к международному центральному депозитарию Clearstream, она будет стремительно расти. Однако власти не говорят, как будут бороться с оттоками валюты из Украины в моменты выхода иностранцев из бумаг. Хотя все понимают, что как только нерезиденты начнут вынимать доллар из наших активов, возникнет риск резкой девальвации гривны.

На этом фоне внешние размещения еврооблигаций выглядят не такими рисковыми, поскольку не влияют на украинский валютный рынок и нашу гривну. Однако выходы на внешние рынки выгодны лишь при снижении доходностей до 7,4% годовых, которые Минфин получал по своим бондам в 2017 году. Последние выпуски достались нашей стране очень дорого: в октябре 2018 года 5-ти и 10-летние бонды Украины были размещены под 9-9,75% на $2 млрд., а доразмещение бумаг в марте произошло под 9,75% на $350 млн.

Эксперты прогнозируют размещение еврооблигаций Украины осенью 2019 года. После создания коалиции в новоизбранной Верховной Раде и формирования правительства. Возможно даже до предоставления долгожданного кредитного транша от МВФ.

«В этом случае получение кредита от МВФ — необязательно. Достаточно подтверждения от Международного валютного фонда работы по старой кредитной программе или планов по переходу на новую. Скорее всего, Украина перейдет от механизма stand by к EFF (программе расширенного финансирования). Кредиторам этого может быть достаточно, так что выпуск может быть размещен. Где-то в районе $2 млрд.», — прокомментировал UBR.ua ситуацию руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий.

До размещения бондов и получения кредита от МВФ (ожидается не раньше ноября), наши власти рассчитывают привлекать транши Евросоюза в рамках макрофинансовой помощи, займы Мирового банка, ЕБРР и других глобальных кредиторов.

Источник: ubr.ua

Минфин собрал много денег. Бизнес надеется получить часть по НДС

Минфин собрал много денег. Бизнес надеется получить часть по НДС

Долларовые привлечения наверняка пойдут на выплаты по госдолгу

Минфину нужны деньги, даже очень. 22 января он провел крупное размещение облигаций внутреннего госзайма: в гривне — на 9,8 млрд. грн., в долларе — $108,6 млн., в евро — на €23,8 млн. Сроки размещения бумаг были самые разные: от 3 месяцев до почти 3 лет.

В зависимости от них двигалась доходность. По гривневым бумагам она составляла 17,25-19,48% годовых, по долларовым — 6,5-7,23%, а по ОВГЗ в евро — 4,5-4,6%.

Чиновникам не пришлось повышать доходность по бумагам (до 20% годовых, как в 2018 году), чтобы привлечь крупные гривневые суммы. 31 января будет объявлено решение о новой учетной ставке Нацбанке, к которой привязаны минфиновские доходности. И на рынке допускают ее снижение на 0,5% — до 17,5% годовых. Потому инвесторы спокойно соглашаются даже на текущие проценты по ОВГЗ.

«Короткие гривневые бумаги размещались по тем же ставкам, что и в предыдущие недели. По длинным доходность уменьшилась, что соответствует ожиданиям снижению ставки НБУ на протяжении года. По бумагам в инвалюте ставки практически не поменялись, что уже хорошо для Минфина», — отметил UBR.ua руководитель аналитического отдела Concorde Capital Александр Паращий.

Точно неизвестно, на что Минфин потратит 9,8 млрд. грн. Хотя эксперты говорят о дефиците бюджета, который часто возникает в начале года. Бизнес же надеется получить долги по НДС, который правительство начал копить еще с октября 2018 года. Власти обещали решить эту проблему до конца января.

Валютные привлечения правительства точно пойдут на выплаты по госдолгу. Они немалые.

«До конца февраля Минфину нужно будет погасить ОВГЗ на $812 млн (к тем $423 млн. которые уже погасили на прошлой неделе) и еще около $420 млн выплатить МВФ. В марте нужно будет платить по еврооблигациям $555 млн и еще МВФ отдать $158 млн. Да и Укрзализныце и Ощадбанку нужно будет заплатить более $660 млн по еврооблигациям», — уточнил UBR.ua все детали Паращий.

Источник: ubr.ua